MiCA — el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (UE 2023/1114) — es el marco normativo integral de la Unión Europea para las criptomonedas. Se firmó como ley en junio de 2023 y se ha ido implementando por fases. Desde el 30 de diciembre de 2024, la regulación está plenamente en vigor. Si tu negocio toca las criptomonedas en Europa, esto te afecta.
Esta guía explica lo que MiCA realmente exige, en lenguaje sencillo, para que entiendas tus obligaciones sin necesitar un abogado.
¿Se aplica MiCA a mi negocio?
MiCA se aplica a ti si ofreces cualquiera de estos servicios a clientes de la UE:
- Custodia — guardar o salvaguardar criptoactivos para clientes
- Servicios de exchange — cambiar crypto por dinero fiat (EUR, USD) u otras criptomonedas
- Operar una plataforma de trading — gestionar un mercado donde la gente compra/vende crypto
- Ejecución de órdenes — procesar órdenes de compra/venta en nombre de clientes
- Asesoramiento o gestión de carteras crypto — aconsejar a clientes sobre qué crypto comprar
- Transferencias de crypto — facilitar transferencias entre wallets en nombre de clientes
Si haces cualquiera de lo anterior, eres un Proveedor de Servicios de Criptoactivos (CASP) bajo MiCA y debes tener licencia.
Fechas clave que no puedes olvidar
| 30 de junio de 2024 | Las normas sobre stablecoins (EMTs y ARTs) entraron en vigor |
| 30 de diciembre de 2024 | El régimen de autorización CASP es obligatorio — sin licencia no se puede operar |
| 23 de diciembre de 2025 | Nuevos requisitos de formato del white paper (iXBRL) para emisores de tokens |
| 1 de julio de 2026 | Fecha límite absoluta — los proveedores existentes deben tener licencia CASP o cesar operaciones en la UE |
Cómo obtener una licencia CASP
Para operar legalmente en la UE, debes solicitar la autorización a la autoridad nacional competente del estado miembro donde tu empresa esté registrada:
- Entidad legal en la UE — Debes tener oficina registrada y dirección en un estado miembro
- Capital mínimo — Entre 50.000€ y 150.000€ según los servicios que ofrezcas
- Requisitos de gobernanza — Los directivos deben pasar pruebas de idoneidad. Antecedentes penales limpios, experiencia relevante
- Políticas operativas — Políticas escritas sobre gestión de riesgos, quejas, conflictos de intereses y continuidad del negocio
- Protección de activos de clientes — Debes mantener los criptoactivos de los clientes separados de los tuyos
- Ciberseguridad — Políticas de seguridad IT, procedimientos de notificación de incidentes
Una vez licenciado en un país de la UE, puedes pasaportar tus servicios a los 27 estados miembros.
La Travel Rule
Desde el 30 de diciembre de 2024, la Travel Rule se aplica a todas las transferencias crypto:
- Toda transferencia CASP a CASP — sin importar el monto — debe incluir nombre completo del remitente y del beneficiario
- Wallets auto-custodiados — Si un cliente envía crypto desde/hacia su wallet privada y el monto es de 1.000€ o más, debes verificar que realmente es dueño de esa wallet
- Menos de 1.000€ a wallet privada — se requiere KYC estándar pero no verificación de propiedad
Stablecoins: el caso USDT
MiCA clasifica las stablecoins en dos tipos: Tokens de Dinero Electrónico (EMTs) y Tokens Referenciados a Activos (ARTs). Tether (USDT) no ha solicitado autorización MiCA, lo que significa que los exchanges de la UE han dejado de listar USDT desde enero de 2025. USDC (Circle) sí cumple con MiCA.
¿Qué pasa si no cumples?
- Multas — Hasta 5 millones de euros o 3% de la facturación anual para personas; hasta 15 millones o 12,5% para empresas
- Nombre público — Las autoridades pueden identificar públicamente a los incumplidores
- Suspensión del servicio — Tus operaciones pueden ser suspendidas
- Revocación de licencia — Tu autorización CASP puede ser retirada
Fuente: Reglamento (UE) 2023/1114 — Diario Oficial de la Unión Europea.